Опционы сигнализируют о страхах падения биткоина ниже $100 000

Инвесторы в деривативы усилили хеджирование против возможного падения биткоина и Ethereum, о чём свидетельствуют данные платформы Derive.xyz. Согласно отчёту The Block, наблюдается рост открытого интереса по пут-опционам с датой исполнения 29 августа — это типичный сигнал опасений по поводу снижения цен.

Пут-опционы позволяют продать актив по заранее установленной цене, и спрос на них обычно растёт в условиях рыночной неопределённости. Колл-опционы, наоборот, дают право купить актив. Когда путы значительно доминируют по объёму, это свидетельствует о негативной асимметрии и желании участников застраховаться от падения рынка.

По данным Derive, в сегменте Ethereum объём путов с экспирацией на конец месяца превысил объём коллов более чем на 10%. Наиболее популярные страйки — $3200, $3000 и $2200. При этом сам ETH торгуется около $3600, снизившись за неделю на 2,4%. Аналитик Derive Шон Доусон считает такую структуру отражением умеренно пессимистичных ожиданий на конец августа.

В случае биткоина ситуация выглядит ещё более настораживающей. Объём открытого интереса по пут-опционам почти в пять раз превышает объём коллов. Особенно выделяются контракты со страйком $95 000 — на них приходится около половины объёма. Еще 25% приходятся на уровни $80 000 и $100 000. Сейчас BTC торгуется на отметке $113 862, потеряв 3,1% за последние семь дней.

Согласно Derive, 30-дневный индикатор опционной асимметрии по BTC упал с +2% до -2%, а по ETH — с +6% до -2%. Это говорит о смене преобладающих ожиданий с оптимистичных на защитные. При этом прогнозируемая волатильность составляет 35% для биткоина и 65% для эфира. Разрыв между показателями увеличился до 30%, что указывает на более бурные колебания в Ethereum, несмотря на менее выраженную «медвежью» структуру.

Оценки вероятностей также говорят о высокой неопределенности. По данным Derive, шансы снижения цены ETH ниже $3000 к концу августа составляют 25%, тогда как вероятность роста выше $4000 выросла с 15% до 30%. Для биткоина вероятность падения ниже $100 000 Доусон оценивает в 18%, что указывает на высокий уровень страхов инвесторов перед резкими движениями в ближайшие недели.