Opcje sygnalizują obawy przed spadkiem wartości bitcoina poniżej 100 000 dolarów

Inwestorzy w instrumenty pochodne wzmocnili zabezpieczenia przed możliwym spadkiem wartości bitcoina i Ethereum, o czym świadczą dane platformy Derive.xyz. Według raportu The Block obserwuje się wzrost otwartego zainteresowania opcjami put z datą wykonania 29 sierpnia — jest to typowy sygnał obaw o spadek cen.

Opcje put pozwalają sprzedać aktywa po ustalonej wcześniej cenie, a popyt na nie zwykle rośnie w warunkach niepewności rynkowej. Opcje call, przeciwnie, dają prawo do kupna aktywów. Kiedy opcje put znacznie dominują pod względem wolumenu, świadczy to o negatywnej asymetrii i chęci uczestników rynku do zabezpieczenia się przed spadkiem rynku.

Według danych Derive, w segmencie Ethereum wolumen opcji put z terminem wygaśnięcia na koniec miesiąca przekroczył wolumen opcji call o ponad 10%. Najpopularniejsze ceny wykonania to 3200, 3000 i 2200 dolarów. Tymczasem sam ETH jest notowany na poziomie około 3600 dolarów, spadając w ciągu tygodnia o 2,4%. Analityk Derive Sean Dawson uważa, że taka struktura odzwierciedla umiarkowanie pesymistyczne oczekiwania na koniec sierpnia.

W przypadku bitcoina sytuacja wygląda jeszcze bardziej niepokojąco. Wolumen otwartego zainteresowania opcjami put jest prawie pięć razy większy niż wolumen opcji call. Szczególnie wyróżniają się kontrakty ze straikiem 95 000 USD — stanowią one około połowy wolumenu. Kolejne 25% przypada na poziomy 80 000 i 100 000 USD. Obecnie BTC jest notowany na poziomie 113 862 USD, tracąc 3,1% w ciągu ostatnich siedmiu dni.

Według Derive, 30-dniowy wskaźnik asymetrii opcji dla BTC spadł z +2% do -2%, a dla ETH — z +6% do -2%. Świadczy to o zmianie dominujących oczekiwań z optymistycznych na defensywne. Jednocześnie prognozowana zmienność wynosi 35% dla bitcoina i 65% dla ethereum. Różnica między wskaźnikami wzrosła do 30%, co wskazuje na bardziej gwałtowne wahania w Ethereum, pomimo mniej wyraźnej struktury „niedźwiedziej”.

Oceny prawdopodobieństwa również wskazują na wysoką niepewność. Według danych Derive, szanse na spadek ceny ETH poniżej 3000 USD do końca sierpnia wynoszą 25%, podczas gdy prawdopodobieństwo wzrostu powyżej 4000 USD wzrosło z 15% do 30%. W przypadku bitcoina Dawson ocenia prawdopodobieństwo spadku poniżej 100 000 USD na 18%, co wskazuje na wysoki poziom obaw inwestorów przed gwałtownymi zmianami w najbliższych tygodniach.