Опціони сигналізують про побоювання падіння біткоїна нижче $100 000

Інвестори в деривативи посилили хеджування проти можливого падіння біткоїна та Ethereum, про що свідчать дані платформи Derive.xyz. Згідно зі звітом The Block, спостерігається зростання відкритого інтересу до пут-опціонів з датою виконання 29 серпня — це типовий сигнал побоювань щодо зниження цін.

Пут-опціони дозволяють продати актив за заздалегідь встановленою ціною, і попит на них зазвичай зростає в умовах ринкової невизначеності. Колл-опціони, навпаки, дають право купити актив. Коли пути значно домінують за обсягом, це свідчить про негативну асиметрію і бажання учасників застрахуватися від падіння ринку.

За даними Derive, в сегменті Ethereum обсяг путів з експірацією на кінець місяця перевищив обсяг коллів більш ніж на 10%. Найбільш популярні страйки — $3200, $3000 і $2200. При цьому сам ETH торгується близько $3600, знизившись за тиждень на 2,4%. Аналітик Derive Шон Доусон вважає таку структуру відображенням помірно песимістичних очікувань на кінець серпня.

У випадку біткоїна ситуація виглядає ще більш тривожною. Обсяг відкритого інтересу по пут-опціонах майже в п’ять разів перевищує обсяг коллів. Особливо виділяються контракти зі страйком $95 000 — на них припадає близько половини обсягу. Ще 25% припадають на рівні $80 000 і $100 000. Зараз BTC торгується на позначці $113 862, втративши 3,1% за останні сім днів.

Згідно з Derive, 30-денний індикатор опційної асиметрії по BTC впав з +2% до -2%, а по ETH — з +6% до -2%. Це свідчить про зміну переважаючих очікувань з оптимістичних на захисні. При цьому прогнозована волатильність становить 35% для біткоїна і 65% для ефіру. Розрив між показниками збільшився до 30%, що вказує на більш бурхливі коливання в Ethereum, незважаючи на менш виражену «ведмежу» структуру.

Оцінки ймовірностей також свідчать про високу невизначеність. За даними Derive, шанси зниження ціни ETH нижче $3000 до кінця серпня становлять 25%, тоді як ймовірність зростання вище $4000 зросла з 15% до 30%. Для біткоїна ймовірність падіння нижче $100 000 Доусон оцінює в 18%, що вказує на високий рівень побоювань інвесторів перед різкими рухами в найближчі тижні.